Executive Stock Optionen Erklärt

Definition der Executive Stock Options Definition Eine Executive Stock Option ist ein Vertrag, der das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien der Gesellschaft39s Lager zu einem garantierten quotstrike Preisquot für einen Zeitraum, in der Regel mehrere Jahre zu kaufen. Die Exekutive ist nicht verpflichtet, die Optionen auszuüben oder zu nutzen, aber wenn sie sich dafür entscheidet, muss das Unternehmen den Vertrag einhalten. Wenn die Gesellschaft im Preis steigt, kann die Exekutive die Optionen ausüben, um Aktien zum Ausübungspreis zu kaufen und dann die Aktien zum Marktpreis zu verkaufen und den Unterschied als Gewinn zu halten. Nichtqualifizierte Aktienoptionen Die häufigste Form von Mitarbeiter - oder Aktienoptionen ist die nicht qualifizierte Aktienoption. Der Name bezieht sich auf die Tatsache, dass Gewinne aus den Optionen nicht für langfristige Kapitalertragsteuersätze qualifiziert sind. In der Regel wird ein Vorstand die Aktien sofort nach Ausübung der Option, oft in Form einer bargeldlosen Übung zu verkaufen. Die Exekutive nimmt die Optionen an seinen Broker, der die Exekutive die Mittel zur Ausübung der Option leiht. Der Broker verkauft dann die Aktien, erholt sich die geliehenen Gelder und hinterlegt den Unterschied im Executive Account. Die Exekutive vermeidet damit die Unannehmlichkeiten, das Geld für die Bezahlung des Ausübungspreises zu erhöhen. Anreizoptionen Incentive-Aktienoptionen oder ISOs sind eine besondere Form der Exekutiv - oder Mitarbeiteraktienoption, die für Kapitalertragsteuersätze qualifiziert werden kann, sofern bestimmte Regeln eingehalten werden. Die Exekutive muss die Optionen für mindestens 1 Jahr, nachdem sie gewährt werden, bevor sie ausgeübt werden. Sobald die Optionen ausgeübt werden, müssen die Aktien für mindestens ein weiteres Jahr gehalten werden. Zu diesem Zeitpunkt können die Aktien verkauft werden, und alle Gewinne sind für langfristige Kapitalertragsteuersätze berechtigt. Hierbei handelt es sich um Gewinne, die sich aus Preiserhöhungen ergeben, die zwischen dem Zeitpunkt der Ausübung der Optionen und dem Ausübungszeitpunkt eingetreten sind. Veräußerung der Mitarbeiteraktienoptionen Gibt es in Ihrem neuen Job Aktienoptionen für Sie. Für viele ist es ein großer Anreiz, einem neuen Unternehmen beizutreten. Google (GOOG) muss das hochkarätigste Beispiel sein, mit den legendären Geschichten von Tausenden von Originalmitarbeitern, die Multimillionäre werden, einschließlich der hauseigenen Masseurin. Unten ist einige Informationen, um Ihnen zu helfen, Aktienoptionen ein wenig besser zu verstehen, wenn youre verwirrt darüber, wie sie funktionieren. Wie die Aktienoptionen funktionieren Obwohl Mitarbeiteraktienoptionen seit der globalen Finanzschmelze ein bisschen Glanz verloren haben - immer mehr durch beschränkte Aktien ersetzt werden - ist für fast ein Drittel des Wertes der Executive Incentive Pakete nach Entschädigungsberatung James F. Reda Associates. Want Aktienoptionen Youre finden sie schwerer zu finden, in diesen Tagen, vor allem aufgrund von Änderungen in der Steuergesetze und jüngsten Rückschlag von Mitarbeitern, die für Unternehmen, die von der Rezession zerschlagen und müde von halten out-of-the-money, wertlose Optionen . In der Tat, Mitarbeiter-Aktienoptionen sprang in der Popularität zurück im Jahr 1999. Aber wenn Sie ein Gig mit Optionen, Heres, wie es funktioniert wird. Die gewährten Aktienoptionen geben Ihnen das Recht, Ihren Firmenbestand zu einem festgelegten Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt und zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen. Nutzen Sie GOOG als Beispiel. Lass uns sagen, dass du unter den glücklichen Nooglers war, die zurückgezahlt wurden, als GOOG Aktienoptionen bei 500 ausstellte. Sie haben das Recht, 1000 Aktien zu 500 (den Stipendienpreis) nach zwei Jahren (die Wartezeit) zu kaufen, und Sie haben zehn Jahre, um die ausüben zu können Optionen (Aktien kaufen). Wenn der Googles-Aktienkurs unter 500 liegt, wenn deine Aktien ausgegeben sind, sind sie aus dem Geld und du bist aus Glück. Sie müssen nicht die Aktien mit einem Verlust zu kaufen, sie nur auslaufen wertlos, es sei denn, die Aktie rebounds und bekommt über seinem Ausübungspreis - oder wenn das Unternehmen großzügig beschließt, den ursprünglichen Ausübungspreis neu zu bewerten. Aber wenn GOOG über 1000 ist, wie es jetzt ist, knacken Sie den Champagner youre in das Geld Sie können 1000 Aktien bei 500 kaufen, dann verkaufen sie und Tasche einen halben Million Dollar Gewinn. Achten Sie nur auf die darauffolgende Steuerrechnung. In einigen Fällen können Sie Ihre Optionen ausüben und halten Sie dann an der Aktie für mindestens ein Jahr vor dem Verkauf und zahlen einen niedrigeren Steuersatz. Optionen haben eine Reihe von steuerlichen Konsequenzen zu berücksichtigen. Wenn Sie Fragen zu Ihren Aktienoptionen haben, fragen Sie einen Berater. Der Nachteil der Mitarbeiteraktienoptionen Trotz dieser Tatsache, dass Optionen Millionäre aus Masseur machen können, gibt es einige Nachteile: Aktienoptionen können etwas kompliziert sein. Zum Beispiel haben verschiedene Arten von Aktienoptionen unterschiedliche steuerliche Konsequenzen. Es gibt nicht qualifizierte Optionen und Anreizaktienoptionen (ISOs), die beide spezifische Steuerauslöser haben. Optionen können wertlos ablaufen. Stellen Sie sich den Nervenkitzel eines Stipendiums vor, gefolgt von der Qual eines Aktienflops. Anstatt als Anreiz des Mitarbeiters zu handeln, können Optionen, die für eine Stolpersteine ​​ausgegeben werden, die Moral verletzen. Wissend, wann und wie man Aktienoptionen ausüben kann Nerven-Wracking sein. Hat die Aktie ihren Höhepunkt erreicht Willst du jemals von historischen Tiefstständen zurückspringen Übung und halten oder üben und verkaufen Und du kannst viel zu investieren in Aktien des Unternehmens. Ein Haufen von Optionen kann zu einem Windfall oder einem Untergang führen. Du kannst einfach nur auf sie gehen, bis sie im Geld und in deiner Tasche sind. Mitarbeiteraktienoptionen können ein außerordentlicher Vermögensbauer sein. Mit einem steigenden Aktienkurs und einer Weste Leiter, ist es fast wie ein erzwungenes Sparkonto. Und das kann eine Option wert sein. Neda Jafarzadeh ist Finanzanalytikerin für NerdWallet. Eine Website gewidmet, um Investoren zu helfen, bessere finanzielle Entscheidungen mit ihrem Geld zu machen. Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht notwendigerweise die der NASDAQ OMX Group, Inc. Employee Stock Options (ESO) Von John Summa. CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionsNerd Mitarbeiter Aktienoptionen. Oder ESOs, stellen eine Form der Eigenkapitalvergütung dar, die von den Unternehmen ihren Mitarbeitern und Führungskräften gewährt wird. Sie geben dem Inhaber das Recht, den Aktienbestand zu einem bestimmten Preis für eine begrenzte Zeitdauer in den in der Optionsvereinbarung festgelegten Mengen zu erwerben. ESOs stellen die häufigste Form der Eigenkapitalvergütung dar. In diesem Tutorial lernt der Mitarbeiter (oder Stipendiat), der auch als Optionsnehmer bekannt ist, die Grundlagen der ESO-Bewertung, wie sie sich von ihren Brüdern in der börsennotierten (austauschgehandelten) Optionsfamilie unterscheiden und welche Risiken und Chancen damit verbunden sind Während ihres begrenzten lebens Darüber hinaus wird das Risiko, ESOs zu halten, wenn sie in das Geld versus frühen oder vorzeitigen Übung werden untersucht werden. In Kapitel 2 beschreiben wir ESOs auf einer sehr grundlegenden Ebene. Wenn ein Unternehmen entscheidet, dass es seine Mitarbeiterinteressen an die Ziele des Managements anpassen möchte, ist eine Möglichkeit, dies zu tun, eine Entschädigung in Form von Eigenkapital im Unternehmen zu erbringen. Es ist auch eine Möglichkeit, die Entschädigung zu verschieben. Restricted Stock Grants, Incentive-Aktienoptionen und ESOs sind alle Formen Equity-Kompensation kann nehmen. Während beschränkte Aktien - und Anreizaktienoptionen wichtige Bereiche der Eigenkapitalvergütung sind, werden sie hier nicht erforscht. Stattdessen liegt der Fokus auf nicht qualifizierten ESOs. Wir beginnen mit einer detaillierten Beschreibung der wichtigsten Begriffe und Konzepte, die mit ESOs aus der Perspektive der Mitarbeiter und ihrem Selbstinteresse verbunden sind. Vesting Verfallsdaten und erwartete Zeit bis zum Verfall, Volatilität Preisgestaltung, Streik (oder Ausübung) Preise und viele andere nützliche und notwendige Konzepte werden erklärt. Dies sind wichtige Bausteine ​​des Verständnisses der ESOs eine wichtige Grundlage für die Bereitstellung von fundierten Entscheidungen über die Verwaltung Ihrer Eigenkapitalvergütung. ESOs werden den Mitarbeitern als Form der Entschädigung gewährt, wie oben erwähnt, aber diese Optionen haben keinen marktfähigen Wert (da sie nicht auf einem Sekundärmarkt handeln) und sind in der Regel nicht übertragbar. Dies ist ein wesentlicher Unterschied, der in Kapitel 3, der grundlegende Optionen-Terminologie und - Konzepte umfasst, detaillierter erörtert wird, wobei andere Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen den gehandelten (notierten) und nicht gehandelten (ESO) Verträgen hervorgehoben werden. Ein wichtiges Merkmal der ESOs ist ihr theoretischer Wert, der in Kapitel 4 erläutert wird. Der theoretische Wert ergibt sich aus Optionen Preismodellen wie dem Black-Scholes (BS) oder einem Binomialpreisansatz. Im Allgemeinen wird das BS-Modell von den meisten als gültige Form der ESO-Bewertung akzeptiert und erfüllt die Standards des Financial Accounting Standards Board (FASB), vorausgesetzt, dass die Optionen keine Dividenden zahlen. Aber auch wenn das Unternehmen Dividenden ausschüttet, gibt es eine Dividendenausschüttung des BS-Modells, die den Dividendenstrom in die Preisgestaltung dieser ESOs einbeziehen kann. Es gibt laufende Debatte in und aus der Akademie, inzwischen, wie man am besten Wert ESOs, ein Thema, das weit über dieses Tutorial ist. Kapitel 5 sieht an, was ein Stipendiat sollte darüber nachdenken, sobald ein ESO von einem Arbeitgeber gewährt wird. Es ist wichtig für den Mitarbeiter (Grantee), die Risiken und potenziellen Belohnungen zu verstehen, die einfach ESOs halten, bis sie ablaufen. Es gibt einige stilisierte Szenarien, die nützlich sein können, um zu veranschaulichen, was auf dem Spiel steht und was zu beachten bei der Betrachtung Ihrer Optionen. Dieses Segment skizziert daher die wichtigsten Ergebnisse aus dem Halten Ihrer ESOs. Eine gemeinsame Form der Verwaltung durch Mitarbeiter, um das Risiko zu reduzieren und Gewinne zu sperren, ist die frühe (oder vorzeitige) Übung. Dies ist etwas von einem Dilemma, und stellt einige harte Entscheidungen für ESO-Inhaber. Letztendlich hängt diese Entscheidung von der persönlichen Risikobereitschaft und den spezifischen finanziellen Bedürfnissen ab, sowohl kurz - als auch langfristig. Kapitel 6 betrachtet den Prozess der frühen Übung, die finanziellen Ziele, die typisch für einen Stipendiat sind, der diesen Weg nimmt (und damit zusammenhängende Fragen), sowie die damit verbundenen Risiken und steuerlichen Auswirkungen (insbesondere kurzfristige Steuerschulden). Zu viele Inhaber beruhen auf konventioneller Weisheit über das ESO-Risikomanagement, das leider mit Interessenkonflikten belastet werden kann und daher nicht unbedingt die beste Wahl sein muss. Zum Beispiel kann die übliche Praxis der Empfehlung der frühen Übung, um Vermögenswerte zu diversifizieren, nicht die optimalen Ergebnisse erwünscht. Es gibt Trade Offs und Opportunitätskosten, die sorgfältig geprüft werden müssen. Neben der Beseitigung der Ausrichtung zwischen Arbeitnehmer und Unternehmen (die angeblich einer der beabsichtigten Zwecke des Zuschusses war), macht die frühe Übung dem Inhaber einen großen Steuerbiss (zu ordentlichen Einkommensteuersätzen) aus. Im Gegenzug verriegelt der Inhaber eine gewisse Wertschätzung auf ihrem ESO (intrinsischer Wert). Extrinsisch Oder Zeitwert, ist echter Wert. Es repräsentiert den Wert proportional zur Wahrscheinlichkeit, mehr intrinsischen Wert zu gewinnen. Alternativen gibt es für die meisten Inhaber von ESOs zur Vermeidung einer vorzeitigen Ausübung (d. H. Ausübung vor dem Verfallsdatum). Hedging mit aufgeführten Optionen ist eine solche Alternative, die kurz in Kapitel 7 zusammen mit einigen der Vor-und Nachteile eines solchen Ansatzes erklärt wird. Die Mitarbeiter stehen vor einer komplexen und oft verwirrenden Steuerpflicht bei der Betrachtung ihrer Entscheidungen über die ESO und ihr Management. Die steuerlichen Implikationen der frühen Übung, eine Steuer auf intrinsischen Wert als Entschädigung Einkommen, nicht Kapitalgewinne, kann schmerzhaft sein und kann nicht notwendig sein, wenn Sie sich bewusst sind, einige der Alternativen. Allerdings hebt die Absicherung eine neue Reihe von Fragen und resultierende Verwirrung über Steuerbelastung und Risiken, die über den Rahmen dieses Tutorials hinausgeht. ESOs werden von zig Millionen von Mitarbeitern gehalten und Führungskräfte in und viele mehr weltweit sind im Besitz dieser oft missverstandenen Vermögenswerte bekannt als Eigenkapitalvergütung. Der Versuch, einen Griff auf die Risiken zu bekommen, sowohl Steuern als auch Gerechtigkeit, ist nicht einfach, aber ein wenig Aufwand beim Verständnis der Grundlagen wird ein langer Weg zur Entmystifizierung von ESOs gehen. Auf diese Weise, wenn Sie sich mit Ihrem Finanzplaner oder Wealth Manager setzen, können Sie eine informierte Diskussion - eine, die hoffentlich befähigen Sie, die besten Entscheidungen über Ihre finanzielle Zukunft zu machen. Ein Führer zum CEO Compensation Es ist schwer, das Geschäft zu lesen Nachrichten ohne Berichte über die Gehälter, Prämien und Aktienoptionspakete, die an Führungskräfte von öffentlich gehandelten Unternehmen vergeben werden. Sinn für die Zahlen zu beurteilen, wie Unternehmen zahlen ihre Top-Messing ist nicht immer einfach. Ist die Exekutivvergütung zu Gunsten der Investoren arbeiten Hier sind ein paar Richtlinien für die Prüfung eines Unternehmen Entschädigung Programm. Risk and Reward Company Boards, zumindest im Prinzip versuchen, Ausgleichsverträge zu verwenden, um Führungskräfte Aktionen mit Firmenerfolg anzupassen. Die Idee ist, dass CEO Leistung Wert für die Organisation bietet. Pay for Performance ist das Mantra die meisten Unternehmen verwenden, wenn sie versuchen, ihre Vergütungspläne zu erklären. Während jeder die Idee der Bezahlung für die Leistung unterstützen kann, bedeutet dies, dass die CEOs das Risiko übernehmen: Die Erfolge der CEOs sollten mit dem Unternehmen aufgehen und fallen. Wenn Sie sich auf ein Unternehmen Kompensation Programm, seine Wert zu überprüfen, um zu sehen, wie viel Stange Führungskräfte bei der Bereitstellung der Ware für Investoren haben. Lassen Sie uns einen Blick darauf werfen, wie verschiedene Formen der Entschädigung eine CEOs Belohnung gefährden, wenn die Leistung schlecht ist. (Für mehr hierzu, check out Evaluierung Executive Compensation.) CashBase Gehälter In diesen Tagen ist es üblich für CEOs, Grundgehälter weit über 1 Million zu erhalten. Mit anderen Worten, der CEO bekommt eine tolle Belohnung, wenn das Unternehmen gut geht, aber immer noch die Belohnung erhält, wenn das Unternehmen schlecht ist. Auf eigene Faust bieten große Grundgehälter wenig Anreiz für Führungskräfte, härter zu arbeiten und intelligente Entscheidungen zu treffen. Boni Sei vorsichtig bei Boni. In vielen Fällen ist ein jährlicher Bonus nichts weiter als ein Grundgehalt in Verkleidung. Ein CEO mit einem Million Gehalt kann auch einen 700.000 Bonus erhalten. Wenn einer dieser Bonus, sagen 500.000, nicht mit Leistung variieren, dann die CEOs echte Gehalt ist 1,5 Millionen. Boni, die mit Leistung variieren, sind eine andere Sache. Es ist schwer zu argumentieren mit der Idee, dass CEOs, die wissen, dass sie für die Leistung belohnt werden, dazu neigen, auf einer höheren Ebene zu spielen. CEOs haben einen Anreiz, hart zu arbeiten. Leistung kann durch eine beliebige Anzahl von Dingen, wie Gewinne oder Umsatzwachstum, Return on Equity gemessen werden. Oder teilen Preisschätzung. Aber mit einfachen Maßnahmen zur Bestimmung der angemessenen Bezahlung für die Leistung kann schwierig sein. Finanzielle Kennzahlen und jährliche Kursgewinne sind nicht immer ein faires Maß dafür, wie gut ein Vorstand seinen Job macht. Führungskräfte können unfair bestraft werden für einmalige Ereignisse und harte Entscheidungen, die Leistung verletzen oder negative Reaktionen aus dem Markt verursachen können. Es ist bis zu dem Board of Directors, um eine ausgewogene Reihe von Maßnahmen für die Beurteilung der CEOs Wirksamkeit zu schaffen. (Erfahren Sie mehr über die Beurteilung der CEOs Leistung bei der Bewertung eines Unternehmens Management.) Aktienoptionen Unternehmen Trompete Aktienoptionen als die Möglichkeit, Führungskräfte finanzielle Interessen mit Aktionären Interessen zu verknüpfen. Aber Optionen sind weit von perfekt. In der Tat, mit Optionen, kann das Risiko schlecht schief werden. Wenn Aktien im Wert steigen, können Führungskräfte ein Vermögen aus Optionen machen - aber wenn sie fallen, verlieren die Anleger aus, während Führungskräfte nicht schlechter sind als zuvor. In der Tat, einige Unternehmen lassen Führungskräfte tauschen alte Option Aktien für neue, niedrigere Preise Aktien, wenn die Aktien der Gesellschaft fallen im Wert. Noch schlimmer noch, der Anreiz, den Aktienkurs nach oben zu fahren, damit die Optionen in-the-money bleiben, ermutigt die Führungskräfte, sich ausschließlich auf das nächste Quartal zu konzentrieren und die Aktionäre längerfristige Interessen zu ignorieren. Optionen können sogar Top-Manager, um die Zahlen zu manipulieren, um sicherzustellen, dass die kurzfristigen Ziele erfüllt sind. Das verstärkt die Verbindung zwischen CEOs und Aktionären kaum. Aktienbesitz Akademische Studien sagen, dass Stammaktienbesitz der wichtigste Performance-Treiber ist. Also, ein Weg für CEOs, um wirklich ihre Interessen mit den Aktionären gebunden ist für sie zu eigenen Aktien, nicht Optionen. Im Idealfall, dass es darum geht, Führungskräfte Boni auf die Bedingung, die sie das Geld verwenden, um Aktien zu kaufen. Face it: Top-Führungskräfte handeln eher wie Besitzer, wenn sie einen Anteil am Geschäft haben. (Wenn Sie sich über den Unterschied in Aktien, fragen Sie sich unsere Stocks Basics Tutorial.) Finden der Zahlen Sie finden eine ganze Reihe von Informationen über ein Unternehmen Kompensation Programm in seiner regulatorischen Einreichung. Form DEF 14A, bei der Securities and Exchange Commission eingereicht. Bietet zusammenfassenden Tabellen der Entschädigung für ein Unternehmen CEO und anderen höchsten bezahlten Führungskräfte. Bei der Bewertung der Grundgehalt und jährlichen Bonus, Investoren gerne zu sehen, Unternehmen vergeben ein größeres Stück Entschädigung als Bonus statt Grundgehalt. Die DEF 14A sollte eine Erklärung dafür geben, wie der Bonus bestimmt ist und welche Form der Lohn hat, ob Bargeld, Optionen oder Aktien. Informationen zu CEO-Aktienoptionsbeständen finden Sie auch in den Übersichtstabellen. Das Formular offenbart die Häufigkeit der Aktienoptionszuschüsse und die Höhe der Auszeichnungen, die die Führungskräfte im Jahr erhalten haben. Es offenbart auch die Re-Pricing von Aktienoptionen. Die Proxy-Anweisung ist, wo Sie Zahlen auf Führungskräfte vorteilhaftes Eigentum in der Firma finden können. Aber ignorieren Sie nicht die Tafeln, die Fußnoten begleiten. Dort werden Sie herausfinden, wie viele von diesen Aktien die Führungskraft tatsächlich besitzt und wie viele nicht ausgeübte Optionen sind. Wieder ist es beruhigend, Führungskräfte mit viel Aktienbesitz zu finden. Schlussfolgerung Die Beurteilung der CEO-Kompensation ist ein bisschen eine schwarze Kunst. Die Interpretation der Zahlen ist nicht furchtbar einfach. Trotzdem ist es für Investoren wertvoll, ein Gefühl dafür zu bekommen, wie Entschädigungsprogramme Anreize schaffen können - oder Anreize - für Top-Manager, im Interesse der Aktionäre zu arbeiten. Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Vergleichsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen umrissen werden. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden oft von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgesucht.